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宁波股票配资网www.099404.com 潘子建:新证券法对责任人员处罚力度高 违法成本大大提升


点击:52 作者:证券配资炒股www.firenzedantehotel.co 日期:2020-03-19 09:00:40

  新证券法时代下信息披露监管重点在哪?新形势下上市公司如何完善自愿性信披?哪些信披违法违规案例值得警示?新浪财经举办线上培训会,邀请权威嘉宾,硬核解读上市公司信披要点。

  毕马威中国资本市场咨询组合伙人潘子建表示,如果我们做的事情有所犯规,它的财务后果是怎么样的。

  摘录了几条新《证券法》下,假设信息披露出了问题,作为责任人,哪些人会成为赔偿责任人?他们的责任可能会是怎么样的?

  1.新《证券法》的第八十五条,假设由于信息披露导致投资者在证券交易当中遭受了一定的损失,在没有按照规定披露或者是公开披露文件时存在一些虚假披露、误导陈述或者是重大遗漏,这种情况下,并且造成投资者损失的,本身发行人是要承担赔偿责任。除了发行人以外,还包括控股股东、实际控制人、董监高和其他责任的人员,以及一些中介机构,比如说保荐人、证券公司以及其直接责任人员,都在这个当中会被要求承担一个连带的赔偿责任。所以,其实范围非常非常广。

  2.第一百八十一条,主要是跟证券发行文件有关,证券发行文件包括IPO的招股书,这是一个典型的证券发行文件。当证券发行文件当中有隐瞒重要的事实或者是编造了一个重大的虚假内容,俗称造假,这个情况下分情况有不同档次的处罚。当证券最后未发行,也就是说在半路当中这个事被拦下了,被发现了,怎么办呢?当这个违法所得是小于2000万元人民币的时候,作为这个发行的主体,他会有200到2000万元的处罚力度。直接责任人减半,是100到1000万元的处罚。如果是作为控股股东、实际控制人,如果是组织、指示这样的信息披露的行为,对于控股股东跟实控人,这是顶格处罚,就是200到2000万元的处罚。对于那些参与的直接责任人员,是100到1000万元的处罚。这是未发行证券。

  假设已发行证券,大家知道现在A股发行一个IPO估值还是不错的,违法所得也有机会是超过2000万元。如果是这样,发行人主体的处罚力度,是募集资金的10%—100%。直接责任人100%—1000%。对于控股股东实控人是两档,一个是要没收违法所得,同时还要再处违法所得10%—100%的处罚。

  对于控股股东、实际控制人组织或者指示这些行为的实际责任人是100—1000万元的处罚。这个处罚力度远远高于交易所讲的,以前对于发行主体或者是相关责任人员的处罚力度,新《证券法》法下力度非常高的。

  接下来还有一条是一百九十七条,除了证券发行以外,假设这个发行人在平时的信息披露过程当中,他没有按照规定报送有关报告或者是没有及时履行信息披露义务的,也是分两档。对于信息披露人/义务人来说,发行人承担的是50—500万元。直接责任人20—200万元。金额其实都不小。对于控股股东、实控人组织指示或者隐瞒的,控股股东跟实控人按照50—500万元处罚。直接责任人按照20—200万元。假设这个里面还有一些主观恶意或者是有一些重大遗漏,造成一些比较重大的后果,这个时候发行人的处罚是翻倍的,是100到1000万元,直接责任人是50—500万元。控股股东、实控人这边100到1000,与其相关的直接责任人50—500万元。看到这里大家是不是有一个感受,新的《证券法》下对于发行人和责任人员的处罚力度应该说是相当高的,违法的成本比以前大大提升。

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